JPMorgan quiere llevar billones de dólares en activos tokenizados al mercado DeFi.

La tokenización de los fondos del mercado monetario por parte del banco y BlackRock encaja con el programa institucional DeFi de la Autoridad Monetaria de Singapur.

JPMorgan (JPM) cree que ha encontrado una manera de que los desarrolladores de finanzas descentralizadas (DeFi) utilicen el potencial de generación de rendimiento de los activos no criptográficos .

Tyrone Lobban, jefe de Onyx Digital Assets de JPMorgan, habló con CoinDesk en Consensus 2022 en Austin, Texas, sobre las aspiraciones de DeFi de grado institucional del banco y cuánto valor está esperando en las alas en los activos tokenizados.

«Creemos que, con el tiempo, la tokenización de los bonos del Tesoro de EE.UU. o de las acciones de los fondos del mercado monetario, por ejemplo, permitirá utilizar estos activos como garantía en los fondos de DeFi», dijo Lobban. «El objetivo principal es llevar estos billones de dólares de activos a DeFi para que podamos utilizar estos nuevos mecanismos para comercio , préstamos y créditos, pero a una escala comparable a la de los activos institucionales».

El DeFi institucional implica poner conozca a su cliente (KYC) en los grupos de préstamos sin permiso de criptomonedas, como Aave Arc y una asociación recientemente anunciada entre Siam Commercial Bank y Compound Treasury.

Los planes de JPMorgan, que incluyen la tokenización de activos tradicionales, sugieren una escala considerablemente mayor. Según Lobban, Onyx Digital Assets ve dos aspectos complementarios para llevar a buen puerto la DeFi de grado bancario.

El sistema de liquidación de garantías basado en blockchain de JPMorgan, que se amplió recientemente para incorporar copias tokenizadas de las participaciones en fondos del mercado monetario de BlackRock, un tipo de fondo de inversión que invierte en efectivo e instrumentos de deuda a corto plazo de gran liquidez, es uno de los componentes. Según Lobban, el volumen de negociación de este tipo de aplicaciones en la blockchain Onyx Digital Assets, que se paga en el token digital interno del banco JPM Coin, ha alcanzado los 350.000 millones de dólares.

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El segundo elemento del rompecabezas es el «Proyecto Guardián», un experimento reciente dirigido por la Autoridad Monetaria de Singapur y en el que participan JPMorgan, DBS Bank y Marketnode. Utiliza bonos tokenizados y depósitos en fondos de liquidez autorizados para probar la eficacia de la DeFi institucional.

These DeFi enterprises will use public blockchains and a permission structure, similar to what Aave Arc and Fireblocks are doing. One difference, according to Lobban, is that under Project Guardian, significant financial institutions that are participating verify consumer information rather than DeFi platforms and crypto-native custodial organizations. To put it another way, a JPMorgan trader must demonstrate that he has the legal authority to trade on behalf of the Wall Street bank.

Certificados verificables

Otra diferencia es que la DeFi autorizada utiliza una nueva forma de construir identidades digitales, basada en cosas como las credenciales verificables del W3C.

«Queremos emplear credenciales verificables como forma de identificar y establecer la identidad», declaró Lobban, señalando que esto difiere del concepto actual de Aave. «Las credenciales verificables son intrigantes porque pueden proporcionar la escala necesaria para permitir el acceso a estos grupos sin requerir el mantenimiento de una lista blanca de direcciones». «No se tiene la misma sobrecarga relacionada con la escritura de este tipo de información en la blockchain, el pago de tasas de gas, etc. porque las credenciales verificables no se mantienen en la cadena».

JPMorgan no ha elegido con qué plataformas y contrapartes de DeFi trabajará, pero estará entre las opciones conocidas, según Lobban. «Se puede anticipar que provendrá de un banco de protocolos probados en la batalla y con altas TV» (valor total bloqueado). Sin embargo, aún no hemos averiguado cuáles.

Lobban dice que durante los últimos dos años y medio, JPMorgan ha estado estudiando la identificación digital en el contexto de blockchain y los activos digitales.

«Si podemos poner esta capa de identidad delante de DeFi que proporciona acceso basado en KYC, entonces cada uno de esos protocolos debería ser capaz de apoyar a las instituciones sin tener que hacer demasiados ajustes», añadió Lobban. «¿Tenemos que crear grupos de permisos separados y modificar los protocolos existentes?» ¿Es posible que estos productos funcionen nada más sacarlos de la caja? «

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